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富国鑫旺稳健养老(FOF)(006297)基金基本概况
日期:2019-06-11浏览:次

富国鑫旺稳健养老(FOF)(006297)基金基本概况

投资策略基金配置摘要:本基金投资于全市场基金,采用风险预算模型。 本基金定位为目标风险策略基金,基金的资产配置通过结合风险预算模型与宏观基本面分析确定,同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行适时调整。

本基金将根据整体的目标风险(目标波动率、最大回撤等),确定各大类资产的风险预算,通过风险预算得到各类资产的配置比例,当组合的实际风险偏离风险目标时,通过调整权益类资产的风险暴露进行管理,以符合本基金的投资目标。 1、大类资产配置策略本基金定位为目标风险策略基金,基金的资产配置通过结合风险预算模型与宏观基本面分析确定,同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行适时调整。

本基金将根据整体的目标风险(目标波动率、最大回撤等),确定各大类资产的风险预算,通过风险预算得到各类资产的配置比例,当组合的实际风险偏离风险目标时,通过调整权益类资产的风险暴露进行管理,以符合本基金的投资目标。

本基金设置稳健的目标风险水平,权益类资产(包括股票、股票型基金、偏股混合型基金)的战略配置比例为25%,投资比例为基金资产的15%-30%。

其中,偏股混合型基金是指至少满足以下一条标准的混合型基金:(1)基金合同约定的股票资产占基金资产的比例不低于50%;(2)基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于50%。 2、基金投资策略本基金采用定量分析和定性分析相结合的方式,一方面通过定量分析方法,筛选有潜在投资价值的标的纳入研究范围,另一方面结合所选基金的基金管理人的基本情况和投研文化等定性因素进行二次研判,双重维度筛选出中长期业绩稳定的优秀基金。

在定量研究方面,本基金基于权益类基金投资目标的不同,将标的基金分为主动和被动两大类。 对于主动管理类基金,本基金从基金风格、业绩表现、稳定性、规模变化等多角度进行分析,选取出预期能够获得良好业绩的基金。

本基金将重点考察标的基金风格的稳定性,对全市场中相似业绩比较基准的基金从过往两年的规模、业绩、波动率、跟踪误差及回撤等维度进行评价并综合打分排序,精选上半区的基金作为入选基金池的候选标的。

对于被动管理类基金,本基金从标的指数表现、跟踪误差、超额收益、规模变化等多角度进行分析,选取出表现稳定,符合未来市场发展方向的基金。

在定性研究方面,本基金通过分析标的基金基金管理人的资产管理规模、投研文化、风险控制能力等因素,对标的基金的业绩稳定性、风险控制能力等方面进行筛选。

对于固定收益类基金,本基金主要通过基金规模、历史业绩表现、净值回撤等指标进行筛选,优先选取规模较大、历史业绩稳定的固定收益类基金,力争实现目标风险下的收益最大化。

本基金还将定期对投资组合进行回顾和动态调整,剔除过去2年因风控、合规问题被监管机构警示的基金以及不再符合筛选标准的标的基金,增加符合筛选标准的基金,以实现基金投资组合的优化。

3、股票投资策略本基金注重控制股票市场下跌风险,力求分享股票市场成长收益。

本基金的股票投资以价值选股、组合投资为原则,通过选择具有高安全边际的股票,保证组合的收益性;通过分散投资、组合投资,降低个股风险与集中性风险。

4、债券投资策略本基金通过价值分析,采用自上而下确定投资策略,采取久期管理、类属配置和现金流管理策略等积极投资策略,发现、确认并利用细分市场失衡,实现组合增值。

5、中小企业私募债券投资策略本基金对中小企业私募债券的投资主要围绕久期、流动性和信用风险三方面展开。

久期控制方面,根据宏观经济运行状况的分析和预判,灵活调整组合的久期。

信用风险控制方面,对个券信用资质进行详尽的分析,对企业性质、所处行业、增信措施以及经营情况进行综合考量,尽可能地缩小信用风险暴露。

流动性控制方面,要根据中小企业私募债券整体的流动性情况来调整持仓规模,在力求获取较高收益的同时确保本基金整体的流动性安全。

6、资产支持证券投资策略本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产证券化产品的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。

7、其他未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规对基金投资的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书中更新,而无需召开基金份额持有人大会。


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